導(dǎo)讀：MarketWatch專欄作家杰弗(CHUCK JAFFE)認(rèn)為，對(duì)于大多數(shù)長(zhǎng)期投資者而言，日. . .
導(dǎo)讀：MarketWatch專欄作家杰弗(CHUCK JAFFE)認(rèn)為，對(duì)于大多數(shù)長(zhǎng)期投資者而言，日益流行的投資理財(cái)app其實(shí)并不能為他們帶來(lái)多少實(shí)質(zhì)性的幫助，相反卻會(huì)造成許多麻煩，影響他們的生活，并且使得他們的交易決定變得更加不合乎理性。
以下即杰弗的評(píng)論文章全文：
大多數(shù)時(shí)候我都相信，只要能撿點(diǎn)小錢總是好事，但是當(dāng)你在高速公路上飛馳的時(shí)候，最好還是不要琢磨這個(gè)為妙。
日前，富達(dá)投資發(fā)布了一份調(diào)查研究報(bào)告，顯示近70%的移動(dòng)理財(cái)app使用者相信他們的移動(dòng)交易程序可以讓他們獲得“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”。正是出于上面說(shuō)過(guò)的原因，我對(duì)這些人的想法不以為然，我覺得他們是過(guò)分自信了，他們成為富翁的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于他們成為馬路殺手的可能性。
我非常樂于使用移動(dòng)工具來(lái)管理帳戶，支付賬單，避免滯納金等等，但是對(duì)于用移動(dòng)工具來(lái)交易卻并不感冒。相反，我擔(dān)心的是，如果人們有能力根據(jù)每時(shí)每刻都提醒去進(jìn)行交易，而且理由只是他們相信這樣做是好事，結(jié)果很可能是適得其反。
富達(dá)的報(bào)告幫助我更好地梳理了這個(gè)理念。
報(bào)告的具體發(fā)現(xiàn)是：
——用移動(dòng)app交易的人69%都說(shuō)，他們覺得這讓他們擁有了不用的人所沒有的優(yōu)勢(shì)。
——理財(cái)app的頻繁使用者有41%稱自己可投資資產(chǎn)過(guò)去十二個(gè)月的回報(bào)率超過(guò)20%，而在不頻繁使用人群當(dāng)中，這么說(shuō)的人比例只有22%。
——超過(guò)半數(shù)的受調(diào)查者都通過(guò)移動(dòng)app完成各種復(fù)雜的投資任務(wù)，從技術(shù)和圖表分析到基本面研究，再到閱讀分析師報(bào)告……當(dāng)然，還有執(zhí)行交易。
——超過(guò)半數(shù)的人第一筆移動(dòng)設(shè)備交易是發(fā)生在近十二個(gè)月之內(nèi)，這就意味著移動(dòng)交易只是剛剛起步。富達(dá)旗下Personal and Workplace Investing資深副總裁卡波尼(Velia Carboni)介紹說(shuō)，他們公司處理的移動(dòng)交易在過(guò)去一年增加了40%以上，“而且我們的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過(guò)三分之一的移動(dòng)交易者都是隨時(shí)隨地可能做出決定的，無(wú)論他們身在何方，只要判斷出現(xiàn)在屏幕上的是個(gè)投資機(jī)會(huì)，就會(huì)執(zhí)行交易”。
我當(dāng)然承認(rèn)，如果你能夠正確地使用投資理財(cái)app，后者又能夠幫助你將精力集中在追蹤的一系列股票身上，帶來(lái)品質(zhì)可靠的指導(dǎo)，這確實(shí)是有幫助的。
可是，如果它更多時(shí)候是將你引向無(wú)腦的交易，那怕就是另一回事了。非常遺憾的是，目前的大多數(shù)app看上去都屬于這一類。
下面就讓我們來(lái)了解調(diào)查的具體細(xì)節(jié)，看看問題到底可能出在哪里。
首先，那些頻繁使用的人肯定是相信自己的app的，不然他們肯定就放棄了。這也就意味著，一個(gè)對(duì)調(diào)查很有意義的群體很可能被就此錯(cuò)過(guò)了——那些用過(guò)了又放棄的人。
在那些越來(lái)越頻繁使用app交易的人當(dāng)中，很多人重視的都是“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”，他們認(rèn)為，這就是自己和不用的人之間的“競(jìng)爭(zhēng)”。
毋庸贅言，app確實(shí)可以在股票價(jià)格達(dá)到目標(biāo)，或者是某個(gè)危險(xiǎn)的臨界點(diǎn)時(shí)發(fā)出信號(hào)，知會(huì)投資者，這肯定是有幫助的。這樣，積極操作的投資者就可以免于市場(chǎng)的突然襲擊，以及更好地按照自己的計(jì)劃進(jìn)行交易。
可是，我并不認(rèn)為頻繁使用理財(cái)app的人面對(duì)買進(jìn)持有投資者有什么優(yōu)勢(shì)，或者是拿著手機(jī)只玩粉碎糖果的人有什么優(yōu)勢(shì)可言。
如果你將投資視作一項(xiàng)競(jìng)爭(zhēng)性的運(yùn)動(dòng)，那么毫無(wú)疑問，競(jìng)爭(zhēng)者應(yīng)該是你交易當(dāng)中的對(duì)方。
如果你利用app來(lái)提升速度，那么你就是為自己挑選了所謂“快閃小子”作為對(duì)手，那是一群依靠著雖然差價(jià)不大，但是數(shù)量卻非常龐大的交易迅速賺錢的人。
他們可不是靠著app來(lái)獲得自己優(yōu)勢(shì)的。
哪怕你堅(jiān)信自己移動(dòng)設(shè)備上的交易平臺(tái)能夠提供一定幫助，由此而來(lái)的額外回報(bào)率其實(shí)也非常有限；與此同時(shí)，你還由此走上了快車道，選擇在那些開著壓路機(jī)前行的人們鼻子底下弄險(xiǎn)。
“每一次我產(chǎn)生了要進(jìn)行交易的沖動(dòng)，我都會(huì)問自己，到底誰(shuí)會(huì)是交易那端的白癡?！笔タ死髮W(xué)教授、行為財(cái)務(wù)學(xué)專家斯塔特曼(Meir Statman)表示，“如果一定要給這白癡起個(gè)名字，那名字很可能是高盛之類，于是，我恐怕就不會(huì)再聽任自己的瞬間沖動(dòng)主導(dǎo)一切了。”
接下來(lái)還有一個(gè)問題，這就是app頻繁使用者們?cè)诙攘孔约旱谋憩F(xiàn)時(shí)是否客觀準(zhǔn)確。
或許你已經(jīng)忘記了曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的比爾茲頓女士投資俱樂部(Beardstown Ladies Investment Club)，可是在1990年代中期，這群伊利諾伊州女士的“投資成功”故事可是派生出了一系列暢銷書呢。當(dāng)然，后來(lái)人們知道了，她們(其實(shí)所有其他人都一樣)覺得自己獲得了成功，超越了大盤，只是因?yàn)橛?jì)算存在問題，而事實(shí)上并沒有做到。
說(shuō)到超越大盤的問題，共同基金經(jīng)理人們已經(jīng)是“臭名昭著”了。如果我們?cè)试S他們自由報(bào)告自己的表現(xiàn)，幾乎可以肯定，大多數(shù)人都會(huì)宣稱自己超越了基準(zhǔn)指標(biāo)。
可是，他們的實(shí)際表現(xiàn)還是那樣，并沒有改觀，就像比爾茲頓女士們那樣，她們給我們看到的只是其表現(xiàn)的若干片段，而且還是透過(guò)她們自己的有色眼鏡去看。
還有，調(diào)查顯示，移動(dòng)app用戶相信，投入更多時(shí)間來(lái)使用這些程序，他們獲得了更高的利潤(rùn)。如果這是真的，我們很自然就會(huì)想到，那些不用移動(dòng)app的人就會(huì)虧得更多了，但是這一點(diǎn)在調(diào)查當(dāng)中卻沒有發(fā)現(xiàn)。事實(shí)的本來(lái)面目很可能是，app使用者的表現(xiàn)更富于波動(dòng)性，而他們事實(shí)上并沒有那么出色。
加利福尼亞州大學(xué)伯克利分校金融學(xué)教授奧丁(Terry Odean)注意到的是，富達(dá)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，65%的理財(cái)app用戶表示他們會(huì)在臥室使用，49%的人會(huì)在自己的車內(nèi)使用。
“我認(rèn)為，對(duì)于大多數(shù)長(zhǎng)期散戶投資者而言，每天，甚至每小時(shí)都檢查一下自己的投資組合，這絕對(duì)是個(gè)錯(cuò)誤?！眾W丁解釋道，“看得過(guò)多，會(huì)使得長(zhǎng)期投資者對(duì)短期市場(chǎng)行情變得過(guò)于敏感……一邊開車一邊交易簡(jiǎn)直是發(fā)神經(jīng)，至于在臥室里，人們就沒有點(diǎn)更好的事情可做？”
即便在這些地方交易可以讓投資者獲得“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”，他們也是犧牲了自己的生活作為代價(jià)。不管交易app到底有多強(qiáng)大，大多數(shù)人的最佳選擇都還是關(guān)掉，或者干脆卸載。(子衿)
轉(zhuǎn)自 新浪科技
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